Overdracht naar de volgende generatie, met versterking van bedrijfsstructuur in functie van verdere groeiambities
Een familiale transitie maakt idealerwijze deel uit van een weldoordacht plan dat niet alleen voor continuïteit zorgt op het vlak van het eigenaarschap en aansturing maar ook een opportuniteit is om de structuur van een groep van vennootschappen te hertekenen.
Liquarto begeleidde de overdracht van een familiale groep naar de volgende generatie, waarbij de focus lag op:
- een optimale (financierings)structuur ter versterking van de toekomstige groeiambities
- een evenwichtige behandeling van alle familieleden
- de financiële valorisatie van het sterke, succesvolle ondernemerschap van de oprichter-ondernemer
De situatie
Een groep van ondernemingen die samen gewaardeerd werden op 28 miljoen euro, waarbij het familiale aandeelhouderschap er per vennootschap anders uitzag en waarbij, in globo, de oprichter-ondernemer hoofdaandeelhouder was.
Het doel van de operatie was om:
- een structuur van één geïntegreerde groep van ondernemingen neer te zetten met een holdingstructuur
- overname van de aandelen door de volgende generatie waarbij rekening gehouden diende te worden met de (in het bedrijf) actieve en niet-actieve familieleden
- de financiering van deze familiale transitie volledig bancair in te vullen
- de nodige financiële buffers te behouden om het groeipad van de onderneming verder te zetten
De aanpak van Liquarto
Samen met het begeleidende advocatenkantoor werkte Liquarto een financieel stappenplan uit dat zowel de financiering als de familiale doelstellingen mogelijk maakte.
Alvorens een optimale financieringsstructuur te beogen, fungeerde Liquarto als sparring partner om een financieel plan op lange termijn neer te zetten met de nodige aandacht voor bijkomende, toekomstige investeringsbehoeften en de mogelijke schommelingen op vlak van de behoefte aan financiering van het werkkapitaal. Hierbij is het cruciaal om voldoende voorzichtigheid aan de dag te leggen zodat eventuele toekomstige tegenvallers kunnen opgevangen worden.
1. Het proces
In functie van de financieringsbehoeftes van de aandeelhouders en de groep van ondernemingen ‘trok’ Liquarto het financieringsproces waarbij:
- een Investor Memorandum werd opgetuigd met een beschrijving van het stappenplan en een aansluitend 5- jarig financieel en liquiditeitsplan plan per vennootschap en op groepsniveau.
- het begeleiden van de gesprekken met een selectie van 4 banken die samen met onze klant werden bepaald
- Liquarto beheerde het hele traject, beantwoordde de vragen van de bankiers en voerde de onderhandelingen
- er een voorbereidende analyse werd gemaakt van de voorstellen van de 4 bankiers die allemaal op de diverse kredietvragen zijn ingegaan voor een totaalbedrag van 18 miljoen euro.
- deze analyse vormde de basis voor de familie om de strategische financiële partner voor dit traject te kiezen
- Liquarto speelde haar rol bij de soepele implementatie door de contracten nauwkeurig na te kijken en te begeleiden bij de effectieve uitvoering van de financiële stappen (funds flow).
2. Financiering van de overname en toekomstig werkkapitaal
- Het stappenplan zorgde voor een maximale financiering op niveau van de vennootschappen waar de cash wordt gegenereerd.
- De gedeeltelijke financiering van vastgoed laat toe op langere termijn te financieren
- Een bijkomend 6-jarig ‘revolving’ krediet anticipeert op mogelijke toekomstige groeiende behoeftes aan werkkapitaal
3. Structurering met het oog op toekomstige stabiliteit binnen de onderneming en familie
Dankzij het uitgevoerde stappenplan kon de familie
- zorgen voor een evenwichtige behandeling van alle familieleden
- met contanten het ondernemerschap van de oprichter valoriseren
- post-transactie voldoende financiële buffers behouden om de continuïteit van de onderneming te garanderen
Het resultaat
Het gerealiseerde traject leidde tot een oplossing waarin alle doelstellingen werden verenigd:
✔ De nieuwe structuur verstevigt de slagkracht van de groep
✔ Een goed doordachte successieplanning brengt rust en continuïteit voor de onderneming
✔ De kinderen werden financieel gelijk behandeld.
✔ De oprichter-ondernemer ontving een contante betaling en beschikt over voldoende middelen om zijn levensstandaard te behouden.
De meerwaarde van Liquarto
Deze case illustreert hoe een geïntegreerde benadering - financieel, juridisch en familiaal - complexe overdrachten mogelijk maakt.
Liquarto combineert:
- diepgaande expertise in overnamefinanciering,
- ervaring met familiale vermogensplanning,
- en een sterke onderhandelingspositie ten aanzien van financiële instellingen.
Overweegt u een familiale overdracht of wenst u de financieringsmogelijkheden te verkennen?
