‘Création’ de fonds propres (Equity Release) sur base d'un portefeuille d’avoirs immobiliers
Les entrepreneurs immobiliers disposent souvent d’un patrimoine considérable, sans que ces actifs soient immédiatement disponibles sous forme liquide.
Liquarto a accompagné un investisseur-entrepreneur dans la libération de capitaux, issus de son portefeuille immobilier existant, dans le but de réaliser une croissance supplémentaire — sans apport de fonds propres additionnels.
Le cas de figure
Le client exerce son activité d'investisseur immobilier via diverses sociétés. Le portefeuille d’actifs comprend :
- des biens immobiliers destinés au maintien à long terme et à la location,
- des projets destinés au développement et à la vente.
L'entrepreneur souhaitait développer davantage ses activités immobilières via deux opportunités concrètes :
- un achat immobilier via l’acquisition d’actifs (asset deal),
- un achat immobilier via l’acquisition d’actions d’une société (share deal)
L'ambition était claire : croître, mais sans apport supplémentaire de fonds propres.
Le défi
Bien que le portefeuille existant représentait une valeur considérable, une partie importante du patrimoine était immobilisée dans des actifs déjà financés.
La question était de savoir comment :
- dégager des liquidités supplémentaires,
- optimiser les financements existants,
- réaliser de nouveaux investissements sans fonds propres supplémentaires.
L'approche de Liquarto
Liquarto a structuré un ‘equity release’ sur la base d'une partie du portefeuille immobilier existant.
1. Refinancement des actifs existants
Une partie du portefeuille immobilier a été refinancée auprès d'une banque pour un montant total de EUR 6,1 millions.
Le produit a été utilisé pour :
- rembourser intégralement un prêt existant de 1,7 million EUR,
- affecter le solde au financement des deux nouveaux achats.
Grâce à cette optimisation, le patrimoine dormant a été activé et converti en capital de croissance.
2. Réalisation de nouveaux investissements
En utilisant les fonds libérés, l'entrepreneur a pu :
- réaliser l'achat des actifs immobiliers,
- exécuter l'achat des actions de la société concernée, en utilisant les liquidités libérées comme fonds propres.
Le portefeuille immobilier a ainsi été substantiellement élargi.
3. Perspectives : effet de levier supplémentaire
Dans une prochaine phase, les biens immobiliers nouvellement acquis feront l'objet d'un refinancement bancaire.
Le produit attendu de ce refinancement générera des liquidités supplémentaires, permettant d'acquérir un prochain portefeuille d’actifs immobiliers.
De cette manière, un cycle de croissance structurel est mis en place, dans lequel la création de valeur est systématiquement réutilisée pour une expansion ultérieure.
Le résultat
La structure réalisée a permis d'aboutir à :
✔ La libération de 6,1 millions EUR issus du portefeuille existant
✔ Remboursement et optimisation des dettes en cours
✔ Réalisation de deux acquisitions stratégiques
✔ Extension substantielle du portefeuille immobilier
✔ Aucun apport supplémentaire de fonds propres fut nécessaire
La valeur ajoutée de Liquarto
Ce cas illustre comment une stratégie de financement réfléchi permet aux entrepreneurs immobiliers de développer leur portefeuille de manière accélérée. Liquarto associe :
- une expertise en financement immobilier,
- une vision stratégique concernant des structures d'equity release,
- et une position de négociation solide vis-à-vis des institutions financières.
Envisagez-vous une extension de votre portefeuille immobilier ou souhaitez-vous optimiser votre structure de financement existante ? Nous sommes à votre disposition pour y réfléchir ensemble.
